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新年基金重磅来袭量化成基金宣传标配-【新闻】

发布时间:2021-04-05 19:25:11 阅读: 来源:黎明液压油滤芯厂家

量化基金,越来越受重视。在刚刚过去的2016年里,由于股市和债市均经历了较大动荡,权益类基金和固定预期年化收益类基金的业绩均出现了较大的波动。特别是近3年一轮牛熊过后,很多近三年内成立的传统主动型管理基金的预期年化收益率表现差强人意。然而相较于偏股型基金产品,量化基金的业绩整体表现优于传统主动管理型基金。

在长信量化先锋、申万量化小盘分别取得基金预期年化收益率排行榜的近三年业绩混合型冠军和股票型冠军,目前机构投资者投资量化基金增速甚至更高于个人投资者,同时在近3年基金预期年化收益排名,在前10名中有3支是量化基金。

各大券商在2017年的首推基金基本上都是量化基金,感觉不是量化基金都不好意思推广了,那么量化基金相对于传统主动基金和指数基金在策略方面有哪些优势呢?先让我们看下这三类基金的特点吧:

1、 指数基金

指数基金,顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。至于哪些股票作为指数的成份股、权重多少,多久调整一次成份股,都是指数发布方的事情。指数基金只是简单按照指数的成份股构建投资组合。

2、传统主动基金

传统主动基金都是在行业配置的基础上,采用“自下而上”的研究方法,充分发挥投研团队的主动选股能力,紧密围绕上市公司的基本面、技术面研究出发,重点分析企业题材炒作机会、成长性以及投资价值。传统主动基金的投资方法在决策深度上是有优势的,然而需要做更加深入的基本面、技术面研究,以弥补决策广度的不足是决定成败的关键。但是,随着市场信息传递速度的加快,众多分析师对数据的不断挖掘、更加深入的分析似乎越来越难以弥补决策广度的不足。

3、量化基金

量化基金的主要特点是将定性研究的理论通过数量模型演绎出来,借助电脑强大的处理信息的能力,全范围的筛选符合“标准”的股避免任何投资“盲点”的产生,最大限度地捕捉“标准”的投资对象。由于借助量化模型,定量投资能够避免基金经理情绪、偏好等对投资组合的干扰,精确地反映基金管理人的投资思想,最大限度地“理性”投资。

从以上三种基金的特点来看,量化基金看似比其他两种类型的基金具备了更多的策略优势。但是量化基金的交易执行都是由模型决定的,而模型反应的是基金管理人的投资思想,所以我们在选择量化基金的时候不能够太过于迷信,同样需要注意一些事项:

一、量化基金也要追踪历史业绩

现在市场上的量化基金也很多,谈到怎样挑选适合自己的量化基金,我觉得这之间要有一个假设,因为我们从历史业绩上看,一般的基金经理或者基金公司也不会去详细的解释量化模型用哪些因子构建的,哪些因子作为阿尔法因子。所以,只能从它的历史表现、持仓结构以及个股选择等去推断量化基金的模型。

二、量化模型存在失效的可能

量化产品最大的风险在于量化模型的失效。但一般来说很少见,一个模型在连续较长周期的市场中都能持续获利,但是在某一个特殊的行情下它可能会失效。同时几乎所有的量化模型在刚刚启动的时候都会出现回撤,这个时候有部分量化的指标都存在短期失效。

总的来说,量化基金一般采用既定的较为成熟的投资策略,在投资过程中无论市场怎样波动,基金都是按照设定好的投资模型严格执行交易,这样,在主动管理中常常出现的非理性行为,在量化投资框架下可被有效杜绝,尤其是A股高震荡的行情下,量化基金的表现较为抢眼,但是对于量化基金的选择也要做到理性和分散。

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